Πληθωρισμός, Αποπληθωρισμός κι επιτόκια

Share Button

plithorimosTα τελευταία χρόνια λόγω και της οικονομικής κρίσης έχουν μπει στη ζωή μας έννοιες όπως ο πληθωρισμός, ο αποπληθωρισμός και τα επιτόκια.

Παλαιότερα αυτές οι έννοιες αφορούσαν κυρίως τους οικονομολόγους, αλλά με την οικονομική κρίση και τις επιπτώσεις της πολλύς κόσμος άρχισε να αναρωτιέται τι είναι ο πληθωρισμός, ο αποπληθωρισμός και τα επιτόκια που ανακοινώνουν οι κεντρικές τράπεζες.

Ο Πληθωρισμός και τα επιτόκια της κεντρικής τράπεζας είναι αλληλένδετες έννοιες. Ως πληθωρισμός ορίζεται η συνεχής αύξηση του γενικού επιπέδου των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών μιας οικονομίας μέσα σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.

Ο αποπληθωρισμός είναι ακριβώς το αντίθετο φαινόμενο, είναι η συνεχή μείωση του γενικού επιπέδου τιμών.

 

Πώς λειτουργεί η τράπεζα;

H τράπεζα είναι το πιο απλό μαγαζί του κόσμου, εμπορεύται το χρήμα. Έχει πελάτες (τους δανειολήπτες) και προμηθευτές (τους καταθέτες ή Κεντρική Τράπεζα). Η τράπεζα δεν έχει δικά της χρήματα, ουσιαστικά λειτουργεί (με την ευρεία έννοια) σαν μεσίτης (broker). Η τράπεζα χρησιμοποιεί τα χρήματά σας για να δώσει δάνεια σε άλλους πελάτες. Επίσης η τράπεζα δανείζεται κι από την κεντρική τράπεζα (στην περίπτωση των ελληνικών τραπεζών δανείζονται από την ΕΚΤ πληρώνοντας το επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας) ώστε να έχει πρόσβαση σε μεγάλη ρευστότητα. Για να προσελκύσει καταθέτες, δίνει το λεγόμενο επιτόκιο. Το επιτόκιο είναι το κόστος του χρήματος, δηλαδή η τιμή για τη χρήση συγκεκριμένου χρηματικού κεφαλαίου για συγκεκριμένη χρονική περίοδο. (Διαβάστε εδώ για τις προθεσμιακές καταθέσεις).

Ομοίως, όταν αγοράζετε κάτι με πιστωτική κάρτα, πληρώνετε τον τόκο της εταιρείας πιστωτικών καρτών για τη χρήση των χρημάτων που κατέβαλε αυτή για την αγορά σας. Σε γενικές γραμμές, είναι χρήματα που ένας οφειλέτης πληρώνει έναν δανειστή ως αντάλλαγμα για το δικαίωμα να χρησιμοποιήσει τα χρήματα. Το επιτόκιο είναι ποσοστό του συνολικού οφειλόμενου ποσού που καταβάλλεται από τον οφειλέτη στον δανειστή.

 

Πίνακας Δωρεάν Bonus

Broker No Deposit Bonus Bonus 1ης Κατάθεσης Λογαριασμός
XM 25€ Δωρεάν Έως 5000€ Εγγραφή
Plus500 25€ Δωρεάν Έως 7000€ Εγγραφή
IronFX 35€ Δωρεάν Έως 10000€ Εγγραφή

 

Πληθωρισμός κι επιτόκια

Για να κατανοήσετε τη σχέση μεταξύ χρήματος, πληθωρισμού και επιτοκίων, πρέπει να κατανοήσετε τη διαφορά μεταξύ του ονομαστικού και του πραγματικού επιτοκίου. Το ονομαστικό επιτόκιο είναι εκείνο που προσφέρεται μια τοπική τράπεζά. Για παράδειγμα, αν έχετε ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου, το ονομαστικό επιτόκιο δείχνει πόσο γρήγορα το ποσό των χρημάτων στο λογαριασμό σας θα αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Το πραγματικό επιτόκιο είναι το ονομαστικό επιτόκιο μείον την επίδραση του πληθωρισμού, δείχνοντάς σας έτσι πόσο πραγματικά η αγοραστική δύναμη του λογαριασμού σας θα έχει αυξηθεί στην πάροδο του χρόνου.

IronFX_Demo-Competition_468X6066

 

Το Φαινόμενο Fisher

Ο Irving Fisher πρότεινε ότι το πραγματικό επιτόκιο είναι ανεξάρτητο από νομισματικά μέτρα, ειδικά το ονομαστικό επιτόκιο. Η Επίδραση Fisher φαίνεται από αυτή την εξίσωση: r = i – π. Αυτό σημαίνει ότι, το πραγματικό επιτόκιο (r) ισούται με το ονομαστικό επιτόκιο (i) μείον ποσοστό πληθωρισμού (π). Έτσι, αν η τράπεζα σας πληρώνει 3% ετησίως σε τόκους για τις καταθέσεις σας, αλλά ο πληθωρισμός κατά το επόμενο έτος αυξάνει το επίπεδο των τιμών κατά 1%, τότε έχετε μόνο 2% περισσότερο αγοραστική δύναμη. Αυτο είναι και το πραγματικό σας επιτόκιο.

 

Κεντρικές Τράπεζες, Επιτόκια και Νομισματική πολιτική

Η Κεντρικές Τράπεζες (και ειδικά οι δύο μεγαλύτερες ΕΚΤ και FED) επηρρεάζουν μέσω της αύξησης ή της μείωσης της προσφοράς χρήματος στην αγοράμ τον πληθωρισμό, την ανεργία και γενικά την οικονομία μιας χώρας. Το ζεστό χρήμα της Κεντρικής Τράπεζας αποτελεί πάντα το ψθηνότερο τρόπο δανεισμού των τοπικών τραπεζών και καθορίζει και τα επιτόκια που αυτές θα δώσουν στους καταθέτες αλλά και αυτά που θα απαιτήσουν από τους δανειστές. Διαβάστε το άρθρο σχετικά με το ρόλο των κεντρικών τραπεζών.

Έχει μεγάλη σημασία για τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις να αισθάνονται ασφαλείς ότι ο πληθωρισμός διατηρείται υπό έλεγχο και οι τιμές θα παραμείνουν ίδιες ή θα έχουν μικρή αύξηση. Η σταθερότητα των τιμών σημαίνει ότι μία μόνο μονάδα ενός νομίσματος θα αγοράσει περίπου την ίδια ποσότητα αγαθών τον επόμενο μήνα, ή σε ένα έτος, πάντα σε σχέση με ότι αγοράζει σήμερα. Έντονος πληθωρισμός ή αποπληθωρισμός οδηγεί σε ανασφάλεια. Η σταθερότητα των τιμών θεωρείται απαραίτητη προϋπόθεση για μια υγιή οικονομία.

IronFX_TradingBonus_468x6093

 

Απαιτήσεις αποθεματικών στις τράπεζες

Yπάρχουν τρεις τρόποι ώστε οι κεντρικές τράπεζες να ελέγχουν τη ζήτηση και την προσφορά του χρήματος σε μια οικονομία, ώστε να εξασφαλισθεί η σταθερότητα των τιμών, χαμηλή ανεργία και συνολικά ισχυρή οικονομική ανάπτυξη:

  1. Μπορούν να επηρεάσουν τα διαθέσιμα χρήματα στην αγορά μέσω της αύξησης ή της μείωσης των επιτοκίων,
  2. Μπορούν να επιβάλλουν την αλλαγή των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών των τοπικών τραπεζών.
  3. Να διενεργήσουν πράξεις ανοικτής αγοράς. (Πχ αγορά ομολόγων, αγορά συναλλάγματος). Η ποσοτική χαλάρωση που εφαρμόζει η ΕΚΤ είναι μια πράξη ανοικτής αγοράς που αυξάνει την προσφορά χρήματος στην Ευρωζώνη.

Οι απαιτήσεις αποθεματικών είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται από τις περισσότερες κεντρικές τράπεζες το οποίο υποχρεώνει τις εμπορικές τράπεζες να κατέχουν ένα συγκεκριμένο ποσό των καταθέσεων (και εγγυήσεων) των πελατών τους ως αποθεματικό. Τα εν λόγω αποθεματικά πρέπει να αποθηκεύονται φυσικά με τη μορφή μετρητών στο θησαυροφυλάκιο της τράπεζας ή πρέπει να κατατίθονται ως προκαταβολή στην κεντρική τράπεζα.

Το τμήμα των καταθέσεων που οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν ως αποθεματικό αναφέρεται ως  «αναλογία αποθεματικών». Από εκεί και πέρα οι τράπεζες αν έχουν extra απαιτήσεις ρευστότητας δανείζονται από την κεντρική τράπεζα.

 

Δείτε το infografic της ποσοτικής χαλάρωσης

posotiki xalarwsi- pws leitourgei

 

Επόμενο άρθρο: Δείκτες για Θεμελιώδη Ανάλυση Forex

 

Share Button

Tagged with:

Leave a Comment

Το forex, τα CFD's και τα Binary Options είναι προϊόντα με μόχλευση και μπορεί να επιφέρουν απώλεια του συνόλου της αρχικής σας κατάθεσης.
Tέτοιες συναλλαγές μπορεί να μην ενδείκνυνται για εσάς. Βεβαιωθείτε ότι αντιλαμβάνεστε πλήρως τους κινδύνους που ενέχουν.


Copyright © 2015. All Rights Reserved. www.1forex.gr